很多投资人对中国的银行业缺乏了解，认为中国的银行各种不足，实际上中国的银行业在很多方面都比境外银行好，净资产收益率和监管指标都要更好一些，唯一不足就是估值比他们差。尤其是在监管指标方面，我们是最严格的，拨贷比和覆盖率也是全球最高的，这些拨备已经非常大，部分银行已经超过净资产的30%，这为未来应对风险储备了大量的粮食，今天我们一起来看看2018年底这些地主们到底有多少余粮。

作者：云蒙

来源：雪球

1、拨备覆盖率最好的是招商银行、重农商行和农业银行。

拨备覆盖率是贷款减值准备余额与不良贷款余额的比值，该比率越高代表拨备越充足，国家规定最低为150%，目前新政鼓励充分暴露不良和加大处置力度，将最低线调整为云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程120%~150%。根据数据统计，在我们重点关注的13家大中型银行中，不良拨备覆盖率最高的三家银行分别是招商银行、重庆农村商业银行和农业银行，分别为358.18%、347.79%和252.18%。最低的是平安银行、浦发银行和民生银行，分别为155.24%、154.88%和134.05%。

2、拨贷比最好的是招商银行、重农商行和农业银行。

拨贷比是贷款减值准备与贷款总额的比值，也就是根据贷款总额储备了多少净资产以外的资产，相当于计提了多少比例的损失。拨贷比监管要求适当放松了一些，由2.5%调整为1.5%~2.5%，2018年新会计准则已经使用预期损失来计提拨备，更加具有灵活性和差异化。根据数据统计，云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程拨贷比最高的前三位是招商银行、重庆农村商业银行和农业银行，分别为4.88%、4.50%和4.02%，也只有这三家银行超过4%，第四名兴业银行也只有3.26%。拨贷比最低的三家是民生银行、交通银行和工商银行，分别为2.68%、2.59%和2.36%。

3、按国际惯例拨备余粮最多的是招商银行、农业银行和重农商行。

根据统计资料显示，全球多数国家都将拨备覆盖率要求划定在50%～100%之间，2016年欧洲15家全球系统重要性银行的平均拨备覆盖率仅为54.9%，全球142个国家银行业的平均拨备覆盖率大致在60%左右。如果按照国际惯例70%来计提拨备的话，我们的银行可以说是地主家有的是余粮，用多出的拨备与净云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程资产对比的话，我们可以看到招商银行多了30.5%，农业银行多了21.8%，重农商行多了19.3%位列前三。最弱的三家交通银行、工商银行、民生银行分别为11.7%、11.1%和8.4%。

4、不良全部损失拨备余粮最多的是招商银行、农业银行和重农商行。

在绝大多数国家，拨备是为不良资产而准备的，如果一笔坏账全部损失了，那么拨备就会减去这笔坏账，如果这笔坏账回收50%了，那么就会核销50%的拨备。我们非常苛刻地假设所有的不良贷款都会损失掉，然后用拨备去核销，这样来看这些地主们还剩多少储备粮。也就是用拨备与不良之差与净资产对比，我们可以看到招商银行、农业银行、重农商行依然是余粮最高，分别为27.3%、18云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程.2%和17.2%，第四名建设银行为11.5%。最弱的交通银行、工商银行、民生银行分别为8.3%、7.9%和4.5%。

5、逾期90天以上贷款全部损失拨备余粮最多的是招商银行、农业银行和重农商行。

90天以上逾期贷款是个相对客观的指标，如果逾期90天以上贷款全部损失，我们用拨备去核销，这样可以看到剩余拨备与净资产的比值，比值最高的还是招商银行、农业银行和重农商行，分别为29.6%、22.4%和19.2%，最弱的三只标的为交通银行、平安银行和民生银行，分别为9.7%、9.2%和4.9%。

6、清算不良和关注余粮最多的招商银行、重农商行和农业银行。

我们假定所有的关注贷款都是不良贷款，按照50%回收率来计云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程算，我们再来看一下拨备剩余部分对净资产的占比，我们发现个别银行开始要亏空了，绝大多数银行还有不少盈余。盈余最高的是招商银行、重农商行和农业银行，分别为26.8%、15.5%和13.9%。最弱的三只标的为中国银行、工商银行和民生银行，分别为3.3%、3. 1%和亏空1.6%。

7、极端测试表现最好的是招商银行和重农商行。

如果我们要求所有的关注贷款和不良贷款都损失掉，用拨备核销后，我们发现只有两家银行还有余粮，农业银行和兴业银行还差一点点，很多银行都亏空10%以上，个别甚至亏空20%，不过当然这个假设可能太过严苛。

8、净资产的含金量。

上面的算法有很多的缺陷，不同银行的资产配置风险不同，不同银行的不良云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程标准有差异，不同银行不良的回收率也不同，但我们通过这么一个简单统一的模式，虽然不能得出精确的结论，但可以看到有些银行明显有非常厚的拨备，有的银行拨备相对就弱一些，不同银行之差可以达到20%以上。也就是说，有些银行他们的净资产是被低估的，他们真正的内涵净资产可能比现在公布的要高10%甚至达到20%；同时不同银行之间净资产的含金量应该也有不小的差距，最高可以差别10%甚至更高。

发一点感慨，如果用四大行对标美国银行、富国银行、摩根大通、汇丰银行，会发现我们的业绩和监管指标是好于他们的，但我们的估值要比他们低不少，巴菲特50%的仓位在几大银行股，给自己挖个坑，下一步花点时间去分析分析这些境外银行，让我云帆学社每日持续更新海量各大内部创业教程们大家不要厚此薄彼，不要认为月亮一定是国外的更圆。

原标题：《银行那些事——地主家到底有多少余粮？》，本文略有删改。